マクロ経済 — 株式市場調査レポート

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2026-07-27

対米「1兆ドル投資」は努力目標と5,500億ドルの約束の二階建て — ドル円を押し上げるのは円売りではなく介入余力の目減り

日本の対米1兆ドル投資は、拘束力のない残高目標と5,500億ドルの投融資枠という別物の合成である。実現性を進捗データから評価し、ドル円163円台への影響経路を整理する。
2026-06-28

米国AI輸出規制がもたらす「AIデバイド」 — 最先端モデルを使える国と使えない国で経済格差は広がるか

2026年6月、米政府がAnthropicの最先端AI「Fable 5」「Mythos 5」を輸出規制で全面停止。GPUからAIモデルへと広がる米国の輸出統制が、米国以外のソフトウェア・製造・経営にどう波及するかを考える。
2026-06-11

AIと人間社会の未来

AGIが実現するという前提で、AIの進化が日本の雇用・賃金・消費・産業・人口・不動産をどう変えるかを整理し、日本でベーシックインカムが実現しないと見る理由と個人の備えを考える。
2026-05-31

AIバブルは「割高（PERバブル）」ではなく「稼ぎすぎ（EPSバブル）」 — 半導体の実需給変化で稼げなくなることがリスク

AI相場は2000年型の「割高（PER）バブル」ではなく、利益（EPS）が設備投資で膨らんだ「稼ぎすぎバブル」に近い。NVIDIA利益+214%・巨大IT設備投資7,250億ドルなどの数字から、崩壊の前兆をどこで見るかを個人投資家目線で整理する。
2026-05-17

日本10年債利回り2.7%突破 — 金利急騰1ヶ月で不動産-8.5%、銀行+4.4%のセクター格差

日本10年債利回りが2.7%を突破、30年債は史上初の4%超え。米国10年債も4.6%台に。金利急騰の直近1ヶ月で東証17業種がどう動いたかをデータで検証し、過去のバブル崩壊局面との類似点を整理する。
2026-03-07

プライベートクレジット解約制限の連鎖 — ブラックロック・ブラックストーン・ブルーオウルに何が起きているのか

ブラックロックが260億ドルのプライベートクレジットファンドで解約制限を発動。ブラックストーン、ブルーオウルも相次ぎ対応に追われる。3.5兆ドル市場の構造的リスクと世界経済への波及シナリオを考察する。
2026-03-02

米・イスラエルのイラン攻撃 — 日本株・世界経済への影響と３つのシナリオ考察

2026年2月28日に始まった米・イスラエルによるイラン大規模攻撃。原油急騰・日経一時1,500円安・金史上高値の中、泥沼化シナリオを含む今後の展開と「戦争は買い」の真偽を検証する。
2026-02-28

米国金融セクター急落の考察 — MFS破綻・PPI急騰が招いた2026年2月27日の複合ショック

英国モーゲージ会社MFSの詐欺崩壊と予想を大幅に上回るPPI急騰が引き金となり、Jefferies-10%・Goldman-7.7%・Wells Fargo-6.6%など米金融株が一斉急落。一過性の反応か市場転換点かを検証する。
2026-02-15

米国電力需要の急増 — AIデータセンターが変えるエネルギー市場と主要電力会社の展望

AIデータセンターの急増で米国の電力需要が20年ぶりに急拡大。データセンターの電力消費は全米の7%に到達。NextEra Energy、Duke Energy、Vistra等の主要電力会社5社の業績動向と今後の展望を整理。
2026-02-13

メモリ価格高騰と生成AI半導体エコシステムへの波及 — NVIDIA・TSMC・ハイパースケーラーの業績展望

DRAM価格が前四半期比で最大2倍に急騰。HBM争奪戦がNVIDIA・TSMC・ハイパースケーラーの業績に与える影響を分析。