投資戦略 — 株式市場調査レポート

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2026-03-20

アメリカの株価で翌日の日本株を予測？ — 「時差」を使った投資戦略の論文をわかりやすく解説

人工知能学会の論文「部分空間正則化付きPCAを用いた日米業種リードラグ投資戦略」を中学生にもわかるように解説。米国市場の時差を利用して日本株の値動きを予測する手法と、年率23.8%のバックテスト結果を紹介する。
2026-03-01

個人・事業法人・その他法人の売買動向とフォワードリターン — 「個人の逆を行け」は本当か（2014〜2026年）

個人・事業法人・その他法人の3主体について、売買金額・買い越し/売り越しカテゴリとTOPIXフォワードリターンの関係を検証。629週のデータで、個人の大幅買い越しと大幅売り越しで20営業日後リターンに1.54%ptの差が確認された。
2026-02-28

売買主体別動向とフォワードリターンの回帰検証 — 発表後に取引しても超過リターンは得られるか（2014〜2026年）

外国人・個人・国内機関など5主体の売買代金と、発表翌営業日始値基準のTOPIXフォワードリターン（5〜40営業日）の回帰分析。629週のデータで検証した結果、いずれの主体にも統計的に有意な予測力は確認されなかった。
2026-02-26

大量保有報告書の開示は株価を動かすか — 6,562件のイベントスタディで検証

大量保有報告書提出後の株価動向を2020年以降6,562件で検証。売り開示後はt+5日後にTOPIX対比-0.41%の有意な下落。買い増しは翌日始値では織り込み済み。
2026-02-25

TOB発表前に株価は動いていたか？買収プレミアムの実態

公開買付（TOB）・MBO発表前後の株価動向を31事例でイベントスタディ検証。発表前20日の事前ドリフト、発表日ジャンプ+15%、残余リターン、プレミアム中央値31%の実態を対TOPIXベンチマークで示す。
2026-02-24

信用売り残の増減は株価を予測するか？ — 14万件の週次データで検証

信用売り残の週次増減と公表後の株価リターンの関係を、2012年から約14年間・14万件超のデータで統計的に検証。売り残が大幅減少した銘柄はその後プラスの超過リターンを示す一方、大幅増加銘柄は有意な傾向がない。
2026-02-24

5大売買主体シグナルによる日経平均売買戦略 — 非重複ポジション管理でシャープ比を改善

外国人・個人・国内機関・事業法人・その他法人の売買動向を組み合わせた日経平均売買戦略を検証。非重複ポジション管理とストップロスにより、バイ&ホールドよりドローダウンを抑えながらシャープ比0.86を実現。
2026-02-24

5大売買主体の動向と日経平均リターン検証 — TOPIX版との比較で見える市場構造の違い

外国人・個人・国内機関・事業法人・その他法人の5主体の売買動向と日経平均リターンを627週分で検証。TOPIX版とは異なり「外国人売＋事業法人売」が最高パターン。OR合成ロング戦略はシャープレシオ1.07でB&Hを上回るが累積リターンでは下回る。
2026-02-23

5大売買主体の動向とTOPIXリターン検証 — 外国人・個人・機関投資家の組み合わせ効果

外国人・個人・国内機関・事業法人・その他法人の5主体の売買動向とTOPIXリターンを626週分で検証。単独指標では有意差なしだが、3〜4主体同時買い越しの翌月リターンは+1.04〜1.36%と優位な傾向を確認。
2026-02-23

売買主体別動向の5分類検証 — 外国人・個人・国内機関・事業法人・その他法人（2014〜2026年）

外国人・個人・国内機関・事業法人・その他法人の5主体で東証の売買動向を627週分検証。累積売買代金、相関関係、外国人売り越し時の逆張り主体を明らかにする。
2026-02-22

企業不祥事・訴訟と株価の関係を検証 — 開示125件で見る下落と回復のパターン

TDNet適時開示データ125件を用いて、企業不祥事・訴訟が株価に与えるインパクトと回復パターンを検証。不祥事は翌日平均-1.5%下落するが中央値3日で回復。初期下落率と回復日数には強い負の相関がある。
2026-02-22

外国人 vs 個人の売買動向とTOPIXリターン検証 — 「外国人に逆らうな」は本当か？

外国人が買い越した週・個人が売り越した週のTOPIXリターンを2014〜2026年のデータで検証。データ公開後の翌週金曜始値を基準に翌週・翌月・翌々月リターンを算出し、四分位ヒートマップで可視化。
2026-02-17

信用買い残が急増した銘柄はその後どうなる？ — 57万件の日証金データで検証

信用買い残が週次で+20%〜+100%以上急増した銘柄のその後1週間・1ヶ月・3ヶ月のリターンを、日証金データ57万件超で統計的に検証。勝率・トリム平均・効果量から逆張りシグナルの有効性を定量評価。
2026-02-13

米国テック株6銘柄｜移動平均線クロス戦略の最適パラメータ検証 — SMA・MACD vs バイ&ホールド

GOOG・MSFT・AMZN・NVDA・AAPL・TSMの6銘柄でSMA・MACD戦略の最適パラメータを網羅探索。リターン・ドローダウン・シャープレシオを検証。